中信证券8月策略：看好出口和中游机会

星期天

<div id="postmessage_7082156" class="t_msgfont">中信证券8月策略：看好出口和中游机会<br />结论或投资建议：A股市场经过震荡固整后将依然上行，市场已进入流动性和经济TlYCBQchEUFFA0tWXw8fWgo=复苏（业绩）共同推动的阶段，从流动性看，信贷资金只是在经济复苏的期初起到预期恢复的功能，并不是股市资金的直接主要来源，在强劲的复苏预期下，居民储蓄的活期化，贸易顺差、热钱流入将会支撑国内流动性，政策在私人投资、企业盈利、就业和消费等四个经济指标明确好转之前，不会出现方向性调整。8月份PPI见底回升以及出口回暖、房地产投资增速加快，将提升A股上市公司业绩，从而有效支撑市场估值。<br />行业选择：“周期+金融”始终TQMMAVYhREkRBhxTXVUWUFg=是坚持的方向，当前重点看好的行业是中游的玻璃、水泥、钢铁（板材）以及中游中与出口相关的工程机械、电子、造纸、金融中的地产、和保险，可选消费品中的汽车、同时关注上游资源品种。<br />股票组合：三一重工、山推股份、福耀玻璃、海螺水泥、冀东水泥、武钢股份、生益科技、长城开发、博汇纸业、盐田港、中海集运、万科、中国平安和一汽轿车。（中信证券）